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ヒント：●●●を●●●に、●●●を●●●に転換でき、非常に強いネットワーク外部性が働いているから

今回は、2020年12月に米国ナスダックに新規上場を申請したPoshmarkについて紹介します。
YouTubeでも取り上げましたが、さらに少し深堀って解説します。

メルカリと同じ仕組みの同社ですが、S-1（新規上場申請時の目論見書）に詳細なKPIなども開示されているので、読み込むと、フリマビジネスの理解が深まるはずです。

FORM S-1 Poshmark, Inc.

Poshmarkとは、アメリカ発のアパレルに特化したフリマアプリです。基本的な仕組みはメルカリと同じくC2Cのマーケットプレイス型で、売り手が出品したアパレル系の商品を、ユーザーが購入する仕組みです。

Poshmarkは、特に若い女性に大人気のサービスで、日本で言うと、かつての「フリル」（現在はラクマ）と同じモデルです。ライトなSNSのようなUIで、いいね！や気に入った人をフォローでき、Instagramのようなストーリー機能もあります。

上の写真のように、女性向けのデザインやフォントで、出品者の画像も洗練されています。

Poshmarkの売上・営業利益

Poshmarkの決算を見ていきましょう。

2020年1月ー9月の累計で、以下の数字です。

・売上 $193M（約193億円） 、前年同期比＋28％
・営業利益 $22M（約22億円） 、前年同期は△$34M（約34億円）の赤字

このように、2020年から、営業利益は黒字転換を果たしています。

Poshmarkの利用者層・地域・売れ筋カテゴリー

次に、Poshmarkのユーザーの傾向を見ていきましょう。

まずは、Poshmarkの利用者層を見ていきます。上図は、米国全体の世代別人口とPoshmarkの利用者層を示しています。

・ミレニアル世代（80年～90年代前半生まれ）の占有率：米国人口31％に対し、利用者は53％
・Z世代（90年代中盤以降生まれ）の占有率：米国人口16%に対し、利用者は27%

となっており、若者の利用者が圧倒的に多いことが分かります。

次に、利用者の地域ですが、上図の通り、米国の人口分布とほぼ同等であることが分かります。地域特性に関わらず広く利用されていると言えるかと思います。

売れ筋のカテゴリーも見ていきます。上図から以下のことが分かります。

・中古品の割合：74%
・カテゴリー別（多い順）：アパレル45%、靴21%、バッグ17%、アクセサリー12%、
・価格帯：$50未満（約5,000円未満）が53％

女性向けのアパレルを中心とした中古品が多く出品されていて、価格帯も5,000円未満が半数以上を占めており、リーズナブルな商品も多いです。若い女性が少額の取引をしやすいといった背景が見て取れます。

Poshmarkのテイクレートは？

Poshmarkは、マーケットプレイスなので、テイクレート（手数料率）は気になるところですが、S-1のP.2に記載がありました。

In the quarter ended September 30, 2020, we had GMV of $375.4 million, revenue of $68.8 million, net income of $10.8 million, and Adjusted EBITDA of $15.0 million.

上記から、直近の四半期（2020年7月－9月）の数字は以下となります。

・GMV（流通取引総額）: $375M（約375億円）
・売上: $68.8M（約69億円）
・純利益: $10.8M（約11億円）

よって、テイクレートは、なんと約18%（＝売上÷GMV）という計算になります。通常、ECやフリマのサービスの場合、テイクレートは10％程度が一般的なので、非常に高い水準です。

記事の後半では、Poshmarkが、なぜ、これほどまでテイクレートを高く取れるのか、解説していきます。

この記事は、マーケットプレイス型のビジネス、フリマビジネスやCtoCサービスに関心がある方に最適な内容になっています。

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・テイクレートが18%も取れる理由
・アクティブな買い手が右肩上がり
・コホート別GMV: ネガティブチャーン
・●●●から●●●への転換率
・●●●から●●●への転換率
・まとめ
・余談：メルカリUSとの比較